카마릴라 피벗 계산법: H4 돌파는 추세를 보장할까?

카마릴라 피벗에는 H1부터 H4, L1부터 L4까지 여러 선이 표시됩니다. 선이 촘촘하고 가격도 정확한 숫자로 제시되기 때문에 H3는 반등 지점, H4는 추세 돌파 지점처럼 받아들이기 쉽습니다.

그러나 이 선들은 전일 가격으로 계산한 당일의 참고 구간입니다. H4를 넘었다는 사실만으로 다음 날의 상승이 결정되지 않으며, 장 시작 위치와 종가가 어느 선에서 끝났는지를 함께 봐야 합니다.

이번 글에서는 H3·H4·L3·L4의 계산 구조를 확인하고, NAVER(A035420)에서 같은 H4 종가 돌파가 전혀 다른 5거래일 결과로 이어진 두 사례를 비교합니다.

1. 카마릴라 피벗은 당일의 가격 지도를 그립니다

카마릴라 피벗(Camarilla Pivot)은 전일의 고가·저가·종가로 다음 거래일의 여러 가격 수준을 계산하는 피벗 포인트 변형입니다. 일반 피벗이 중심값을 기준으로 지지선과 저항선을 펼친다면, 카마릴라는 전일 종가를 중심으로 전일 변동폭의 일정 비율을 더하고 뺍니다.

지도에 표시된 경계선이 반드시 검문소가 되는 것은 아닙니다. 가격이 선 근처에서 멈출 수도 있고 그대로 통과할 수도 있습니다. 따라서 H와 L은 예측 가격이 아니라 해당 거래일에 반응 여부를 관찰할 기준입니다.

플랫폼에 따라 같은 선을 H3·H4·L3·L4 또는 R3·R4·S3·S4로 표시합니다. 이 글에서는 국내 투자자가 자주 접하는 H·L 표기를 사용합니다. 기본 피벗과의 차이가 궁금하다면 전일 가격으로 계산하는 피벗 포인트를 먼저 살펴볼 수 있습니다.

2. H3·H4·L3·L4 계산법

먼저 전일 고가에서 전일 저가를 빼 변동폭을 구합니다.

H3와 H4는 전일 종가에 변동폭의 1.1배를 각각 4와 2로 나눈 값을 더합니다.

L3와 L4는 같은 값을 전일 종가에서 뺍니다.

예를 들어 전일 고가 110원, 저가 100원, 종가 106원이라면 변동폭은 10원입니다. H3는 108.75원, H4는 111.50원이며 L3는 103.25원, L4는 100.50원이 됩니다.

카마릴라의 H3·H4·L3·L4는 중심 피벗 P가 아니라 전일 종가에서 바로 계산한다는 점이 중요합니다. 1.1은 공식에 사용되는 고정 배율이지만 자연 법칙이나 가격이 해당 선에서 반응할 확률을 뜻하지 않습니다.

또한 선은 매일 다시 계산해야 합니다. 전일 변동폭이 커지면 다음 거래일의 선 간격이 넓어지고, 변동폭이 작아지면 좁아집니다. 여러 거래일에 하나의 H4나 L4를 계속 연장하면 일간 카마릴라 피벗의 계산 구조와 달라집니다.

3. H3와 H4를 매매 명령으로 읽지 않는 법

H3·L3는 전일 종가에 가까운 안쪽 구간이고 H4·L4는 더 바깥쪽 구간입니다. 흔히 안쪽 선은 평균회귀, 바깥쪽 선은 돌파 관찰에 사용하지만 이는 검증할 가설이지 정해진 주문 규칙이 아닙니다.

시가 위치도 중요합니다. 시가가 이미 H4 위라면 장중 아래에서 위로 돌파한 것이 아니라 갭으로 선을 건너뛴 것입니다. 반대로 L4 아래에서 출발해 H4 위에서 끝난 날은 변동폭이 매우 큰 반전일 수 있으므로, H3와 H4 사이에서 시작한 날과 같은 상황으로 묶기 어렵습니다.

실전에서는 선 접촉보다 종가가 어느 구간에 남았는지, 거래량이 평소보다 늘었는지, 당일 변동폭이 비정상적으로 커졌는지를 함께 확인해야 합니다. 카마릴라 피벗은 가격의 방향과 거래량을 계산하지 않습니다.

4. NAVER 차트: 같은 H4 종가 돌파, 다른 5거래일

아래 차트의 H3·H4·L3·L4는 각 거래일마다 직전 거래일의 고가·저가·종가로 다시 계산했습니다. 신호는 시가가 H4 아래에 있고, 장중 고가가 H4 이상이며, 종가가 H4 위에서 끝난 날로 통일했습니다. 신호일 종가에서 5거래일 뒤 종가까지의 단순 수익률을 비교했으며 비용은 반영하지 않았습니다.

NAVER 카마릴라 피벗 H4 종가 돌파 성공과 실패 사례

5월 29일에는 시가가 H3와 H4 사이에서 형성됐고 종가는 H4보다 19,540원 높았습니다. 거래량은 756만9,228주였으며 5거래일 뒤 종가는 279,000원으로 상승했습니다.

6월 8일에도 종가는 H4보다 11,675원 높았습니다. 거래량은 1,015만8,390주로 더 많았지만 시가는 L4 아래에서 시작했고 하루 고가와 저가의 차이도 55,500원에 달했습니다. 강한 H4 종가 돌파였음에도 5거래일 뒤 종가는 248,000원으로 낮아졌습니다.

2019년 1월 3일부터 2026년 8월 13일까지 장중 H4를 시험한 날은 623회였습니다. 이 중 종가까지 H4 위를 지킨 날은 296회로 47.51%였습니다. 종가 확인 신호 296회 가운데 이후 5거래일 수익률이 양수였던 경우는 131회로 44.26%였고, 평균은 -0.30%, 중앙값은 -0.34%였습니다.

이는 NAVER 한 종목을 같은 규칙으로 관찰한 결과입니다. 신호가 서로 겹칠 수 있고 청산 규칙과 거래비용을 반영하지 않았으므로 카마릴라 전략의 승률로 해석해서는 안 됩니다. 다만 H4 종가 돌파만으로 다음 5거래일 상승을 확정할 근거가 없다는 점은 확인할 수 있습니다.

5. 카마릴라 피벗의 장점과 한계

카마릴라 피벗의 장점은 계산 시점이 명확하다는 것입니다. 당일 장이 시작되기 전에 전일의 확정된 가격만으로 모든 선을 계산할 수 있어 미래 데이터를 사용하지 않습니다. 전일 변동폭이 반영되므로 고정된 원 단위 간격보다 종목의 최근 움직임에 맞춰 선이 조정됩니다.

반면 전일 하루의 변동폭에 매우 민감합니다. 전일에 큰 장대봉이 나오면 다음 날 선이 멀어지고, 조용한 하루 뒤에는 선이 지나치게 가까워질 수 있습니다. 기업 공시나 시장 충격으로 갭이 발생하면 장 시작과 동시에 여러 선을 건너뛰기도 합니다.

일봉 데이터만으로는 장중에 H4를 먼저 넘었는지 L4를 먼저 밟았는지 알 수 없습니다. 정교한 장중 진입과 손절을 검증하려면 분봉 데이터와 실제 주문 가능 시점을 사용해야 합니다. 일봉 검증은 시가·고가·저가·종가로 확인 가능한 조건까지만 해석해야 합니다.

볼린저 밴드의 변동성 구간은 여러 거래일의 가격 분포를 보고 싶을 때, CHOP 지표의 추세·횡보 구분은 시장 상태를 별도로 확인하고 싶을 때 비교하기 좋습니다.

6. 카마릴라 피벗을 확인하는 순서

카마릴라 피벗을 사용할 때는 다음 세 단계를 확인합니다.

1. 직전 거래일의 확정된 고가·저가·종가로 당일 H3·H4·L3·L4를 계산합니다.
2. 시가가 어느 구간에서 시작했고 종가가 접촉한 선의 안쪽과 바깥쪽 중 어디에 남았는지 봅니다.
3. 같은 조건을 여러 종목과 기간에 적용하고 분봉 체결 순서와 거래비용까지 포함해 검증합니다.

핵심은 H4를 매수 가격으로 외우지 않는 것입니다. 카마릴라 피벗은 전일의 움직임을 자로 삼아 오늘의 가격을 재는 도구이며, 자에 표시된 선이 다음 움직임의 방향까지 결정하지는 않습니다.

계산식과 세션별 갱신 원칙은 TradingView Pivot Points Standard 공식 설명을 확인했습니다. H3·H4·L3·L4의 용도와 돌파 시 위험 관리 설명은 Firetip Camarilla Pivot 안내를 참고했습니다.

이 글은 기술지표를 이해하기 위한 정보성 자료이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.