Connors RSI 계산법: 10 아래면 곧 반등할까?

Connors RSI가 10 아래로 내려오면 단기 과매도 신호라고 설명하는 경우가 많습니다. 종가가 200일 이동평균선 위에 있다면 안전한 눌림목이라는 조건도 자주 따라옵니다.

그러나 Connors RSI는 바닥을 확인하는 지표가 아닙니다. 최근 가격 변화, 연속 하락 일수와 당일 수익률의 상대적 순위를 하나로 평균한 단기 오실레이터입니다. 세 요소가 모두 가격에서 계산되므로 서로 독립된 세 가지 증거라고 볼 수도 없습니다.

이번 글에서는 ConnorsRSI(3,2,100)의 계산 구조를 원 정의에 맞춰 확인하고, NAVER(A035420)에서 200일선 위의 같은 10 하향 교차가 반등과 추가 하락으로 갈린 사례를 비교합니다.

1. Connors RSI는 세 가지 단기 상태의 평균입니다

Connors RSI는 Larry Connors와 Connors Research가 개발한 0부터 100 사이의 복합 모멘텀 지표입니다. 일반 RSI 하나를 더 짧게 만든 것이 아니라 다음 세 값을 각각 0부터 100 사이로 계산한 뒤 평균합니다.

1. 종가의 단기 모멘텀을 보는 RSI(3)
2. 연속 상승·하락 일수에 적용한 RSI(Streak,2)
3. 당일 1일 수익률을 직전 100개 수익률과 비교한 PercentRank(100)

짧은 RSI는 가격 변화에 빠르게 반응하고, Streak는 같은 방향이 며칠 이어졌는지를 반영합니다. PercentRank는 당일 하락률이 최근 약 100거래일 가운데 얼마나 낮은 위치인지 보여줍니다.

세 값을 함께 쓰면 단순 RSI와 다른 움직임이 나오지만, 모두 종가에서 출발한다는 공통점이 있습니다. 기업 실적, 거래량이나 시장 충격을 별도로 측정하는 세 개의 독립 팩터가 합쳐진 것은 아닙니다. RSI의 Wilder 평활 계산법을 먼저 보면 첫 번째 구성요소를 이해하기 쉽습니다.

2. ConnorsRSI(3,2,100)의 정확한 계산 순서

첫 번째 구성요소는 종가에 적용한 3기간 RSI입니다. 최근 상승분과 하락분을 Wilder 방식으로 평활합니다.

두 번째는 연속등락(Streak)입니다. 전일보다 종가가 높으면 +1부터 시작해 상승이 이어질 때마다 +2, +3으로 늘립니다. 하락하면 -1, -2, -3으로 내려가고 종가가 같으면 0으로 초기화합니다. 이 연속등락 값에 다시 2기간 RSI를 적용합니다.

세 번째 PercentRank는 당일 1일 수익률보다 작은 직전 100개 1일 수익률의 개수를 세어 백분율로 바꿉니다.

예를 들어 당일 수익률보다 작은 과거 수익률이 100개 중 7개라면 PercentRank는 7입니다. 오늘 수익률 자체는 비교 대상 100개에 포함하지 않습니다.

마지막으로 세 구성요소의 산술평균을 구합니다.

기존 글처럼 ewm(span=3)을 사용하면 Wilder RSI와 다른 평활값이 나옵니다. PercentRank 계산 창에 오늘 수익률을 포함하는 구현도 원 안내의 오늘 수익률 대 이전 100개 수익률과 비교 대상이 달라집니다. 기간 숫자만 같다고 같은 Connors RSI가 되는 것은 아닙니다.

3. 10과 90은 과매도·과매수 상태선입니다

ConnorsRSI(3,2,100)는 단기 변화에 민감해 10과 90을 과매도·과매수 기준으로 자주 사용합니다. 그러나 기준선 통과는 주문 지시가 아니라 세 구성요소가 한쪽 극단에 가까워졌다는 상태 표시입니다.

200일 이동평균선은 Connors RSI의 네 번째 구성요소가 아닙니다. 역추세 신호를 장기 가격 위치로 거르는 별도의 조건입니다. 필터를 사용하면 신호 특성은 달라질 수 있지만, 모든 종목과 기간에서 반드시 성과가 좋아진다는 법칙은 아닙니다.

이번 사례는 CRSI가 전일 10 초과에서 당일 10 이하로 내려오고 종가가 SMA200 위인 날로 신호를 고정했습니다. 단순히 10 아래에 머문 모든 날을 반복해서 세지 않았습니다.

4. NAVER 차트: 같은 CRSI 과매도, 다른 5거래일

아래 차트는 ConnorsRSI(3,2,100), SMA200과 거래량을 함께 표시한 결과입니다. 캔들 색상은 상승일 빨강, 하락일 파랑이며 두 사례 모두 신호일 종가가 SMA200 위였습니다. 신호일 종가에서 5거래일 뒤 종가까지의 단순 수익률을 비교했고 거래비용은 반영하지 않았습니다.

NAVER Connors RSI 10 하향 교차 반등과 추가 하락 사례

2023년 9월 21일의 세 구성요소는 RSI(3) 14.11, Streak -4에 대한 RSI(2) 5.35, PercentRank 5였습니다. 세 값이 함께 낮아 CRSI는 8.15까지 내려왔고 종가는 SMA200보다 높았습니다. 그럼에도 5거래일 뒤 종가는 191,200원으로 낮아졌습니다.

2026년 1월 19일에는 RSI(3) 14.27, Streak -4에 대한 RSI(2) 5.97, PercentRank 9로 CRSI가 9.74였습니다. 조건은 비슷했지만 5거래일 뒤 종가는 272,500원으로 높아졌습니다. CRSI 값만 놓고 두 결과를 구분하기는 어려웠습니다.

2020년 1월 21일부터 2026년 6월 23일까지 NAVER에서 CRSI가 10 아래로 처음 내려온 신호는 35회였습니다. 5거래일 수익률이 양수였던 경우는 18회로 51.43%였고 평균은 -0.27%였습니다.

종가가 SMA200 위인 신호만 남기면 13회 중 9회가 양수여서 69.23%, 평균은 +1.79%였습니다. SMA200 아래에서는 22회 중 9회가 양수여서 40.91%, 평균은 -1.49%였습니다. 이 NAVER 표본에서는 필터 뒤 결과가 나아졌지만 위의 실패 사례처럼 손실 신호가 사라진 것은 아닙니다.

신호 수가 적고 일부 관찰 기간이 겹칠 수 있으며 청산 규칙과 비용을 적용하지 않은 기술통계입니다. 69.23%를 전략 승률이나 다른 종목의 기대값으로 일반화해서는 안 됩니다.

5. Connors RSI의 장점과 한계

Connors RSI의 장점은 단기 과매도라는 말을 세 부분으로 나눠 볼 수 있다는 점입니다. 가격 하락폭이 컸는지, 하락이 며칠 이어졌는지, 당일 수익률이 최근 분포에서 얼마나 이례적인지를 한 값에 반영합니다.

반면 기간이 3과 2로 매우 짧아 하루 가격 변화에도 값이 크게 움직입니다. PercentRank도 100일 창에서 과거 수익률 하나가 들어오고 빠질 때 달라집니다. 데이터 공급원의 수정주가 처리와 동일 종가 처리 방식이 다르면 플랫폼 간 값이 어긋날 수 있습니다.

Connors RSI를 일반 RSI보다 항상 정확한 지표로 해석하면 안 됩니다. 긴 보폭의 모멘텀을 보는 RMI(20,5)의 RSI 차이와 비교하면 Connors RSI가 얼마나 짧은 변화에 집중하는지 확인할 수 있습니다.

6. Connors RSI를 확인하는 순서

실제 차트에서는 다음 세 단계를 확인합니다.

1. RSI의 Wilder 평활, Streak의 0 초기화와 직전 100개 수익률 PercentRank를 같은 정의로 계산합니다.
2. CRSI 10 하향 교차가 발생했을 때 가격의 SMA200 위치와 실제 지지 구간을 확인합니다.
3. 진입·청산 시점과 비용을 정한 뒤 여러 종목에서 필터 적용 전후를 따로 검증합니다.

핵심은 CRSI 10을 바닥 가격으로 외우지 않는 것입니다. 세 개의 단기 가격 상태가 동시에 낮다는 뜻일 뿐이며, 그 상태가 끝났는지는 이후 가격이 확인해야 합니다.

더 빠른 RSI 변형은 Stochastic RSI의 과민한 신호 구조에서, 이중 평활 모멘텀은 TSI 지표의 0선 해석에서 비교할 수 있습니다. 추세와 횡보 상태를 별도로 확인하려면 CHOP 지표 계산과 한계를 참고할 수 있습니다.

세 구성요소와 PercentRank의 비교 창은 Connors Research의 ConnorsRSI 안내서를 확인했습니다. 계산식과 기본값은 StockCharts ConnorsRSI 설명과 TradingView Connors RSI 공식 안내를 함께 참고했습니다.

이 글은 기술지표를 이해하기 위한 정보성 자료이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.