1. TSI는 종가 변화량을 두 번 평활한 모멘텀 비율입니다
TSI(True Strength Index)는 종가가 전날보다 얼마나 움직였는지를 두 번 부드럽게 만든 뒤, 방향이 있는 변화량을 전체 변화량과 비교하는 모멘텀 지표입니다. TradingView의 TSI 계산 안내처럼 값이 0보다 높으면 최근 평활 변화량의 방향이 양수 쪽에, 0보다 낮으면 음수 쪽에 더 기울어 있음을 뜻합니다.
TSI가 가격 자체를 예측하는 지표는 아닙니다. 이중 평활 덕분에 하루 단위의 흔들림은 줄어들지만, 그만큼 가격 전환을 늦게 반영할 수 있습니다. 시그널선 상향 교차도 모멘텀이 직전 평균보다 개선됐다는 계산 결과일 뿐, 다음 가격 상승을 확정하지는 않습니다.
2. 25·13 EMA로 변화량과 절대값을 나눕니다
먼저 당일 종가에서 전일 종가를 뺀 변화량을 구합니다. 변화량과 그 절대값에 긴 기간 EMA, 짧은 기간 EMA를 차례로 적용한 뒤 두 값을 나누고 100을 곱합니다.
TradeStation의 TSI 계산 정의도 가격 변화량과 절대 변화량을 각각 두 번 지수 평활한 뒤 나누는 순서, 25·13 예시를 제시합니다. 시그널선은 TSI에 다시 EMA를 적용한 선이며, 여기서는 7일을 사용했습니다. 플랫폼마다 시그널 기간이나 평균 방식이 달라질 수 있으므로 지표 이름만 같다고 같은 선이라고 보면 안 됩니다.
3. 시그널 상향 교차만으로는 반등을 확정하지 못했습니다
이번 검증에서는 TSI가 시그널 EMA를 아래에서 위로 통과한 날을 신호로 정의했습니다. 신호일 종가가 확정된 뒤 다음 거래일 시가에 진입하고 열 번째 거래일 종가에 청산했습니다. 비용은 반영하지 않았습니다. 10개 대형주 8,860개 일봉에서 두 평활 기간만 바꾸고 시그널 기간은 7일로 유지했습니다.
| TSI 시그널 상향 교차 | 관찰 수 | 10거래일 양수 비율 | 중앙값 | 최저~최고 |
|---|---|---|---|---|
| TSI(13, 7, 7) | 553개 | 46.65% | -0.48% | -23.30%~+53.02% |
| TSI(25, 13, 7) | 379개 | 48.81% | -0.45% | -20.31%~+57.21% |
| TSI(40, 20, 7) | 283개 | 50.18% | +0.06% | -20.31%~+50.94% |
세 설정 모두 양수 비율이 50% 안팎이었고, 기본 설정의 중앙값은 -0.45%였습니다. 평활 기간을 늘리면 신호 수는 줄어들지만, 이 표본에서 단순 상향 교차가 반등을 일관되게 가려내지는 못했습니다.
4. 0선 위 교차도 더 나은 결과를 보장하지 않았습니다
기본 TSI(25, 13, 7) 상향 교차를 신호일 TSI의 0선 위치로 나눴습니다. 진입·청산 규칙은 앞의 검증과 동일합니다.
| TSI(25, 13, 7) 상향 교차 조건 | 관찰 수 | 10거래일 양수 비율 | 중앙값 | 최저~최고 |
|---|---|---|---|---|
| TSI > 0 | 131개 | 43.51% | -1.16% | -18.87%~+57.21% |
| TSI ≤ 0 | 248개 | 51.61% | +0.22% | -20.31%~+35.61% |
이 표본에서는 0선 위 교차가 더 나은 결과를 보이지 않았습니다. 그렇다고 0선 아래 교차가 더 낫다고 결론 낼 수도 없습니다. 0선은 평활된 모멘텀의 방향을 구분할 뿐이며, 가격이 어느 추세 구간에 있는지나 진입 뒤 손실 폭까지 대신 설명하지 못합니다.
5. 같은 시그널 상향 교차는 상승과 하락으로 갈렸습니다
아래 두 사례는 모두 TSI(25, 13)가 시그널 EMA(7)를 아래에서 위로 통과한 날입니다. 전체 신호를 먼저 계산한 뒤, 최근 글에서 사용하지 않은 서로 다른 종목의 상승·하락 사례를 골랐습니다. 신호 다음 거래일 시가부터 열 번째 거래일 종가까지의 변화로 비교했습니다.
| 항목 | 삼성바이오로직스 상승 사례 | 카카오 하락 사례 |
|---|---|---|
| 신호일 | 2025-10-14 | 2026-06-12 |
| 10일 뒤 종가 변화 | +18.46% | -20.31% |
| 10일 최대 상승폭(MFE) | +21.63% | +0.24% |
| 10일 최대 하락폭(MAE) | -0.29% | -22.48% |
삼성바이오로직스에서는 교차 뒤 상승이 이어졌지만, 카카오는 같은 형태의 교차 뒤 하락했습니다. TSI가 시그널선을 넘었다는 사실보다 가격이 신호 뒤 어느 수준을 지키는지, 손실을 어느 폭에서 제한할지를 별도 규칙으로 정해야 합니다.
6. TSI는 교차 뒤 가격 규칙과 함께 검증합니다
- TSI·시그널 교차는 모멘텀 변화 후보로만 두고, 가격 돌파나 이동평균의 위치를 별도로 비교합니다.
- 0선은 방향을 정리하는 기준이지 매수·매도 명령이 아닙니다. 같은 교차라도 보유 기간과 손실 제한에 따라 결과가 달라집니다.
- 평활 기간과 종목 집합을 바꿔도 결과가 유지되는지 확인합니다. 기본값 25·13·7이 모든 시장에 맞는 설정은 아닙니다.
EMA 계산법은 지수 평활이 최근 값에 더 큰 가중치를 두는 방식을, DMI 계산법은 방향성 이동과 추세 강도를 나누는 방법을 다룹니다. Choppiness Index 계산법은 교차가 잦은 횡보 구간을 따로 살피는 데 연결할 수 있습니다.
핵심은 간단합니다. TSI 시그널 상향 교차가 반등을 확정하지는 않습니다. 이중 평활 모멘텀을 비교하는 보조 지표로 두고, 가격 조건과 손실 기준을 같은 규칙으로 검증해야 합니다.