1. Williams %R은 낙폭이 아니라 최근 범위 안에서 종가가 놓인 위치를 보여줍니다
Williams %R이 -80 아래로 내려가면 과매도라는 말 때문에 곧바로 바닥을 떠올리기 쉽습니다. 하지만 이 값은 최근 기간의 최고가·최저가 범위에서 종가가 어디에 있는지를 -100~0으로 바꾼 값입니다. 가격이 더 이상 내리지 않는다는 확인이나 다음 반등을 약속하지는 않습니다.
TradingView의 Williams %R 설명처럼 0에 가까울수록 종가가 최근 범위의 위쪽, -100에 가까울수록 아래쪽에 있습니다. 전통적으로 -20~0은 과매수, -100~-80은 과매도로 부르지만 강한 추세에서는 그 극단값이 지속될 수 있습니다.
| %R로 확인할 수 있는 내용 | %R만으로 확인할 수 없는 내용 |
|---|---|
| 최근 고저 범위 안의 종가 위치 | 바닥·천장 확정 |
| -20·-80 경계 통과 시점 | 다음 10거래일의 수익률 |
| 최근 범위에서의 단기 모멘텀 | 거래 주체·거래량의 성격 |
| 기간을 바꿨을 때의 민감도 | 적절한 진입·손절 가격 |
2. Williams %R(14)은 14기간 최고가와 최저가 사이에서 종가를 역방향으로 읽습니다
먼저 현재 봉을 포함한 최근 14기간의 최고가와 최저가를 구합니다. 종가가 최고가와 같으면 %R은 0, 최저가와 같으면 -100이 됩니다.
| 구성 요소 | Williams %R(14)에서의 역할 | 주의할 점 |
|---|---|---|
| HH | 최근 14기간 최고가 | 종가가 아니라 고가를 사용합니다 |
| LL | 최근 14기간 최저가 | 종가가 아니라 저가를 사용합니다 |
| C | 현재 종가 | 장중에는 값이 계속 바뀔 수 있습니다 |
| -100 배수 | 위쪽을 0, 아래쪽을 -100으로 뒤집음 | 손실률이나 하락률이 아닙니다 |
고저 범위가 0인 경우에는 분모가 없어 %R을 계산할 수 없습니다. 이 글에서는 값을 임의의 작은 수로 바꾸지 않고 결측으로 처리했습니다. 점상한가·점하한가처럼 범위가 없는 날의 해석을 억지로 만들지 않기 위해서입니다.
3. Fast Stochastic과는 같은 범위 위치를 반대 축으로 표시합니다
Williams %R은 Fast Stochastic %K와 서로 다른 지표처럼 보이지만, 같은 기간과 같은 고저 범위를 쓰면 축만 다릅니다.
StockCharts의 비교 설명처럼 Fast %K와 Williams %R은 같은 선을 다른 눈금으로 표현합니다. 두 지표를 같은 설정으로 동시에 넣으면 새로운 정보를 두 번 보는 셈이 될 수 있습니다.
| Williams %R | Fast %K | 공통 해석 |
|---|---|---|
| 0 | 100 | 최근 범위의 위쪽 |
| -20 | 80 | 전통적 과매수 경계 |
| -80 | 20 | 전통적 과매도 경계 |
| -100 | 0 | 최근 범위의 아래쪽 |
4. -80선 회복은 바닥 확인보다 최근 범위 안으로의 복귀에 가깝습니다
10개 대형주 8,860개 일봉에서 %R(14)의 경계 통과를 나눴습니다. 신호일 종가가 확정된 뒤 다음 거래일 시가에 진입하고, 열 번째 거래일 종가로 결과를 계산했습니다. 비용은 반영하지 않았습니다.
| 신호 | 관찰 | 10일 수익률 양수 | 중앙값 | 최저~최고 |
|---|---|---|---|---|
| -80 하향 진입 | 642개 | 49.84% | 0.00% | -21.61%~+42.71% |
| -80 상향 회복 | 645개 | 47.29% | -0.31% | -30.49%~+41.41% |
| -20 상향 진입 | 591개 | 51.27% | +0.25% | -23.30%~+53.02% |
| -20 하향 이탈 | 586개 | 50.34% | +0.12% | -23.17%~+55.84% |
-80 상향 회복은 이번 조건에서 오히려 양수 비율 47.29%, 중앙값 -0.31%였습니다. 60일 이동평균 위에서 회복한 207개도 양수 비율 45.89%, 중앙값 -0.49%였습니다. 이동평균 하나를 덧붙였다고 회복 신호가 자동으로 좋은 매수 규칙이 되지는 않았습니다.
기간을 9·14·21·28로 바꾸면 회복 신호 수는 799·645·541·479개, 양수 비율은 46.56%·47.29%·48.80%·49.06%였습니다. 기간 28의 숫자가 조금 높더라도 손실 가능성은 남아 있습니다.
5. NAVER의 같은 -80선 회복도 상승과 하락으로 갈렸습니다
NAVER에서 %R이 -80 아래에서 위로 회복한 두 사례를 같은 체결 규칙으로 비교했습니다.
| 항목 | 상승으로 이어진 사례 | 하락으로 이어진 사례 |
|---|---|---|
| 신호일 | 2026년 5월 21일 | 2026년 2월 20일 |
| 신호일 종가 | 199,500원 | 254,500원 |
| Williams %R | -72.98 | -77.42 |
| 60일 이동평균 | 214,077원 | 251,450원 |
| 다음 거래일 시가 | 201,500원 | 257,500원 |
| 열 번째 거래일 종가 | 279,000원 | 218,500원 |
| 10거래일 수익률 | +38.46% | -15.15% |
| 기간 중 최고 수익률 | +50.87% | +3.69% |
| 기간 중 최저 수익률 | -2.83% | -19.61% |
두 사례 모두 -80선에서 벗어났고 60일 이동평균 아래였습니다. 첫 사례는 반등으로 이어졌지만, 두 번째 사례는 회복 직후 추가 하락했습니다. %R이 -80 위로 올라왔다는 사실은 범위 안에서 종가 위치가 올라왔다는 뜻일 뿐, 하락 추세가 끝났다는 확인은 아닙니다.
6. Williams %R은 경계선보다 범위·추세·손실 규칙을 먼저 확인합니다
- %R 기간, -20·-80 경계와 신호 통과 방향을 고정합니다.
- 최근 고저 범위가 넓어졌는지와 가격 구조를 확인합니다. 변동 폭은 ATR 계산법처럼 별도 지표로 봅니다.
- 과매도 회복을 체결 규칙으로 쓸 경우 다음 거래일 가격, 손절·보유 기간·비용을 포함해 성공과 실패를 함께 검증합니다.
핵심은 간단합니다. Williams %R은 최근 고저 범위 안의 종가 위치를 역방향으로 보여주는 오실레이터입니다. -80선 회복은 반등 후보를 찾는 관찰값일 뿐, 바닥 확정이나 단독 매수 신호는 아닙니다.